MNB: Komoly lakásár-emelkedést is hozhat az Otthon Start, ha nem robbannak be a lakásépítések
Banai Ádám, az MNB ügyvezető igazgatója a Portfolio Future of Finance konferenciáján sok érdekes adatot ismertetett a bankszektorról, a hitelezésről, de a legtöbbeket alighanem az érdekli, hogy miképpen hathat az Otthon Start Program az ingatlanpiaci árakra.
Mint Banai Ádám elmondta, a közeljövő egyik nagy kérdése ugyanis az, hogy mi fog történni a lakáspiacon. Az Otthon Start Program nélkül is jelentős, 16 százalékos (Budapesten 24 százalékos) éves áremelkedés következett be az elmúlt egy évben, és ez rontotta a hitellel való lakásvásárlás lehetőségét. Az MNB becslése alapján a hazai háztartási hitelállomány éves növekedési üteme a program hatására 2026-ban 18–22 százalékra is emelkedhet.
A legnagyobb kérdés az, hogy a kínálati oldal támogatása mennyire lesz sikeres. Ha sikeres lesz, az árak oldalán kisebb lesz a nyomás, ha kevésbé, akkor a jegybanknak is folyamatosan monitoroznia kell az áremelkedést, hiszen ez a pénzügyi szektor számára is kockázatnövekedéssel járhat.
Mint fogalmazott, ha nem következik be érdemi változás a lakáskínálat „viselkedésében”, akkor az MNB becslése szerint
15-20 százalékos addicionális áremelkedés valósulhat meg 2026 végéig: vidéken magasabb, Budapesten alacsonyabb lehet ez a pótlólagos áremelkedés.
De miért jár mindez a bankszektor számára kockázattal? A veszély ilyenkor az, hogy a program hatására kilőnek az ingatlanárak, ennek a magas értéknek a 90 százalékát hitelezi a bank. Viszont, ha az állam számára már nagyon megnő a program költsége, és azt viszonylag hamar leállítja a kormány (azért nem hónapokra, inkább évekre érdemes gondolni), akkor könnyen visszaeshetnek az árak, és a 90 százalékos hitelezés problémává válhat, mert már nem ér annyit a fedezetként rendelkezésre álló ingatlan, mint a tartozás.
Természetesen ez még hosszabb távú kockázat, de az ügyvezető aláhúzta, hogy a kamattámogatott programok önmagukban nem járnak a hitelpiacon érdemi mélyüléssel, penetrációnövekedéssel, a hitelfelvételi kedv szélesebb körű növekedéséhez más tényezőknek is javulniuk kell.
Ugyanakkor az ügyvezető igazgató a kockázatok ismertetése mellett azt is elmondta, hogy ma olyan bankrendszerünk van, amely profitábilis (tavaly 1589, idén az első félévben 760 milliárdos profit). Ezzel együtt továbbra is kettősség jellemzi a hitelpiacot: a lakossági hitelállomány a régió átlaga feletti mértékben bővül, a vállalati hitelállomány viszont stagnál.
